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投資の効率性の判断指標とは？？ 2011.05.25 (水曜日)

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こんにちわ。不動産コンサルタントなＦＰ社労士の樋口です。

 

今回は、投資の効率性を見る上で大事な３つの指標を説明します。

まずは、ネット利回りです。
ＦＣＲ（総収益率）＝ ＮＯＩ（ネット収入）÷　Ｅ+ＬＢ（総投資額）

総投資額とは、自己資本（Ｅ）＋借入金（ＬＢ）です。
これは、全部現金で投資を行った場合の利回りです。
その投資自体が、何年で回収できるのか？を単純に見るための指標です。

ＦＣＲ１０％でしたら、回収に１０年。
ＦＣＲ２０％でしたら、回収に２０年。

ということになります。

 

もひとつ、自己資本（借り入れではなく、実際自分が出した現金）をどれくらい効率的に運用できたか？

ＣＣＲ（自己資本配当率）＝ ＣＦ（手取り収入）　÷　Ｅ（自己資本）

つまり、手取収入１００万円、物件価格１０００万円、自己資本２００万円という投資を想定します。ネット利回り（ＦＣＲ）は、１０％ですが、自己資本の配当率は、５０％となります。

また、これを逆から見た指標として、投入した自己資本を何年で回収できるか？というのが、

ＰＢ（ペイバック）　＝　Ｅ（自己資本）　÷　ＣＦ（手取収入）

この例では、２００万円　÷　１００万円　で２年で自己資金は回収ということになります。全部自己資本より、借入をすることによって、自己資本運用の効率性は上がったということです。

経済情勢や投資スタンスによって一概には言い切れませんが、、

つまり、投資の効率性を見る場合、

ＣＣＲ（一部自己資本）　＞　ＦＣＲ（全部自己資本）

で、レバレッジが＋に働き、自己資金回収期間が何年か？というところが最低限押さえておくところでしょうかOK

では、今回もお付き合いありがとうございました。

 

 

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この記事を書いた人

樋口次郎
倒産寸前から現在まで、個人商店から組織形態まで、新卒入社から営業統括責任者、取締役を経て、現在は常務取締役　兼　グループ会社の代表取締役社長として１つの会社でリアルに濃く実践中です。

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